发布日期：2024-11-20 06:50 点击次数：187
华安证券股份有限公司王强峰,刘天其近期对凯赛生物进行参议并发布了参议讲述《Q3功绩相宜预期，癸二酸不竭放量》，本讲述对凯赛生物给出买入评级，刻下股价为46.61元。
凯赛生物(688065)
主要不雅点：
事件形色
2024年10月30日，凯赛生物发布了2024年三季报。公司2024前三季度完结营业收入22.15亿元，同比增长41.49%；完结归母净利润3.45亿元，同比高潮9.97%；完结扣非归母净利润3.35亿元，同比高潮25.51%。公司2024Q3完结营业收入为7.71亿元，同比高潮44.06%，环比高潮1.45%；归母净利润为0.98亿元，同比高潮35.69%，环比下跌31.27%；扣非净利润为0.96，同比高潮84.38%，环比下跌30.10%。
第三季度营业收入创历史新高，功绩环比略有承压
癸二酸放量带动营收增长，功绩受汇率波动略有承压。公司新产物癸二酸放量，长链二元酸销量较旧年同期大幅高潮所致。受汇兑收益波动影响，功绩环比小幅下滑。同期，受益于公司紧捏阛阓机遇，加大产物销售力度，24Q3公司加大研发参加，研发用度同比高潮70.79%，环比高潮24.37%。公司补助研发启动计谋，不竭进行工夫冲破和革命变革，不竭对新产物布局。
提质增效重讲演，回购彰显发展信心
拟回购超1000万元股份，布局生物基聚酰胺纺丝材料。2024年8月30日，公司出资3000万元设立安徽禾纤新材料有限背负公司，持股100%，其所属行业为纺织业，这次出资将进一步擢升公司生物基聚酰胺纺丝材料产能。10月22日公司发布公告，拟以连合竞价往返花样回购股份，回购资金总和不低于1000万元，不杰出2000万元，回购价钱不杰出东说念主民币67元/股，该价钱不高于公司董事理会过回购决议前30个往返日公司股票往返均价的150%，回购期限自董事会审议通过本次回购决策之日起12个月内。
新质出产力赋能翌日产业发展，新型样稳步激动
生物基材料产业集群稳步熏陶，产能将逐渐开释。公司董事长兼总裁刘修才此前在合肥市生物制造产业发展大会上示意，在“合肥市-招商创科-凯赛生物”的协作框架下，凯赛生物策动从事三方面业务，包括：生物基材料的期骗场景征战、生物基材料产业集群熏陶、构造东说念主工智能机器东说念主高通量“AI+BT”研发平台。现在，公司的乌苏工夫年产3万吨长链二元酸和2万吨长链聚酰胺方法已于2023年建成，为下流期骗和业务推广奠定产能基础，太原生物基聚酰胺邻接纤维复合材料的中试线也将为复合材料的工艺征战、期骗本质提供支撑。而生物基材料干系产业方法，如年产50万吨生物基戊二胺、年产90万吨生物基聚酰胺及年产30万吨生物发酵硫酸盐方法等方法正在熏陶中。
投资提议
由于受下半年用度端波动影响，咱们瞻望公司2024-2026年归母净利润隔离为4.73、6.55、8.57亿元（前值为5.27、7.12、9.25亿元），同比增速为29.1%、38.4%、30.8%。对应PE隔离为57、42、32倍。防守“买入”评级。
风险指示
(1)宏不雅经济及产业政策波动风险；
(2)新型样熏陶程度、产物达产程度及销售不细目性的风险；(3)关税等出进口政策及国外营业环境变化风险；
(4)汇率波动风险。
证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据盘算，国海证券贾冰参议员团队对该股参议较为深刻，近三年预测准确度均值为66.36%，其预测2024年度包摄净利润为盈利5.35亿，字据现价换算的预测PE为50.66。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级3家，增持评级3家；夙昔90天内机构方针均价为58.0。
以上骨子为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提议。
