发布日期：2024-11-20 06:07 点击次数：54
华安证券股份有限公司张帆近期对东华测试进行接头并发布了接头汇报《东华测试：功绩短期扰动，捏续拓展新诳骗场景》，本汇报对东华测试给出买入评级，现时股价为31.29元。
东华测试(300354)
主要不雅点：
公司发布2024年三季报
2024年前三季度公司竣事总交易收入3.54亿元，同比增长15.88%；利润总数达到1.06亿元，同比增长20.35%；竣事归母净利润0.99亿元，同比增长20.3%。单季度来看，公司2024年三季度竣事营收0.78亿元（-25.67%），归母净利润0.25亿元（-33.72%）。
盈利才能环比提高，条约欠债大幅提高
从利润率来看，公司2024年三季度毛利率与净利率差别为68.47%和31.22%，环比二季度差别提高3.24pct/3.97pct。同比来看，相较于2023年三季度，毛利率提高1.47pct，但净利率下落4.21pct，主要系用度端有所加多，销售用度同比加多26.73%，研发用度同比加多46.99%。新订立片面，公司2024年Q1-Q3条约欠债猜度0.31亿元，较2023年底大幅提高74%，主要系预收客户贷款加多所致。
中枢产物可靠性较高，捏续拓展新诳骗场景
公司深耕测控行业多年，中枢传感器产物可靠性高、闲隙性高、成见优异，适用于各式恶劣环境，可诳骗于东说念主形机器东说念主、航天航空、工业等多场景，因此公司高度有趣自主研发才能，效用研发新产物及拓展新诳骗场景。把柄公司微信公众号信息，公司近期推出专为车载、机载、舰载等各式恶劣环境条目下测控需求而诡计的DH7955坚固型高性能分解抑止器。而况，在10月千帆极轨02组卫星辐照腾飞任务中，公司DH59系列数据集合分析系统助理完成了固定平台气流冲击作用检会，为总计这个词辐照任务提供了强有劲的本事保险。
投资忽视
咱们看好公司长期发展，但谈判到本年大宏不雅环境影响，诊疗盈利有筹商为：2024-2026年差别竣事营收5.3/7.0/9.1（前值为5.9/7.9/10.2亿元），同比增长40%/32%/30%；竣事归母净利润1.5/2.1/2.8亿元（前值为1.6/2.3/3.1亿元），同比增长68%/40%/35%，总股本对应的EPS为1.07/1.50/2.02元（前值为1.18/1.68/2.27元），以现时股价对应的PE为29/21/15倍。看护“买入”投资评级。
风险教唆
1）阛阓波动风险；2）业务拓展不足预期；3）应收账款回收风险；4）卑劣行业景气度不足预期。
证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据计较，华泰证券倪正洋接头员团队对该股接头较为真切，近三年有筹商准确度均值为66.01%，其有筹商2024年度包摄净利润为盈利2.04亿，把柄现价换算的有筹商PE为21.29。
最新盈利有筹商明细如下：
该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级9家，增捏评级6家；昔时90天内机构标的均价为43.51。
以上本色为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资忽视。
